摩根大通：2014年中国游戏市场规模将达1070亿

　　摩根大通发布研究报告称，今年中国整体游戏市场规模将增长27%至人民币1070亿元，这主要得益于移动游戏的强劲表现。

　　以下为报告内容摘要：

　　我们预计，2014年中国整体游戏市场规模将增长27%至人民币1070亿元，主要得益于移动游戏的强劲表现(同比增长77%)。今年，中国移动游戏市场规模将达到人民币230亿元，占整体游戏市场21%的份额，或PC游戏市场29%的份额。我们预计，腾讯、百度和奇虎今年的移动游戏净营收将分别达到人民币82亿元、27亿元和18亿元，分别占移动游戏市场48%、17%和12%的份额。

　　腾讯

　　我们预计，腾讯今年在中国整体游戏市场(包括客户端游戏、网页游戏和移动游戏)的份额将达到48%。无论是PC游戏还是移动游戏，腾讯今年的表现都将超出行业平均水平，主要得益于其游戏内容的深度和发布能力。

　　我们将腾讯2014年营收和每股摊薄收益预期分别调高6%和7%，维持腾讯股票“增持”评级，将目标股价从506港元调高至580港元。

　　百度

　　我们认为，在移动互联网市场，百度正在打造一个稳定、有弹性的生态系统。这样的生态系统将确保百度长期利润的可持续增长，但近期可能面临财务压力。

　　为此，我们将百度2014年每股摊薄收益预期调低5%，但将2014财年至2016财年的每股摊薄收益涨幅预期从25%调高至29%。我们继续维持百度股票“增持”评级，将目标股价从190美元调高至210美元。

　　奇虎

　　与同级别竞争对手相比，奇虎的PC和移动流量商业化程度相对较低。我们预计，奇虎今年在中国移动游戏市场的份额将达到12%，高于此前预期的10%。

　　我们将奇虎2014年每股摊薄收益预期提高4%，继续维持其股票“增持”评级，将目标股价从94美元调高至98美元。

　　欢聚时代

　　我们认为，欢聚时代的音乐服务今年将继续受益于中国音乐赛事节目的风靡。我们预计，今年就能欢聚时代音乐服务营收同比将增长77%。我们将欢聚时代2014年每股摊薄收益预期调高6%，继续维持其股票“增持”评级，将目标股价从56美元调高至67美元。

　　新浪

　　除了与电子商务平台的合作，我们预计新浪微博商业化将受益于：1)品牌广告;2)基于性能的广告;3)移动游戏发布。

　　我们继续维持新浪股票“增持”评级，将目标股价从97美元调高至100美元。